関税、半導体チップ、そして変化する国境：貿易政策が半導体産業の地図を再編する

グローバル貿易：戦略的転換

グローバル貿易環境は劇的な変革を遂げています。関税が主要な経済手段として再浮上し、特に米国、中国、欧州連合（EU）などの主要経済国において、国際貿易の構造が再編されています。半導体および電子産業にとって、これは数十年にわたるグローバル化から、より国家主権重視の保護主義政策への重大な後退を意味します。

この転換は、企業にグローバル戦略の見直しを迫っており、特に生産と調達に関する戦略が対象となっています。また、既にダイナミックな業界に新たな複雑さが加わっています。

2025年4月：貿易の変動が激化する月

4月の前半には、業界リーダーを驚かせた複数の政策変更が相次ぎました。以下はタイムラインです。

• 4月2日：米国政府は、4月5日から全世界からの輸入品に10%の関税を課す措置を発表しました。
• 4月9日：国内の抗議活動と国際的な外交圧力により、予定されていた国別関税の適用が90日間延期されました。
• 4月11日：米国が中国からの輸入品に対する関税を145%に引き上げるなど、事態が急激に悪化しました。中国は米国製品に125%の関税を課し、EUに対し米国政策への対抗措置を呼びかけました。
• 4月14日：政府はスマートフォン、パソコン、特定の電子機器を、世界的な関税と相互関税の両方から除外しました。
• 4月15日：トランプ大統領は新たな「半導体特化型」関税の可能性を示唆し、中国製電子機器への将来的な課税を暗示しました。
• 4月16日：米国は中国からの輸入品に対する関税を最大245%に引き上げ、国家安全保障上の懸念と北京の報復措置（ボーイング社への新規ジェット機注文禁止を含む）を理由に挙げました。
• 4月17日：中国外務省は245%の関税措置に対し、米国が「関税の数字ゲーム」を続けるなら無視すると表明。中国の米国製品に対する関税率は125%のまま。
• 4月21日：中国は、中国の利益を損ねる形で米国と貿易協定を結ぶ国に対し、報復措置を講じる可能性を警告。

これらの動向は貿易の不確実性を高め、企業は今後の政策変更に関する明確な方向性を見いだせない状況に直面している。

対抗措置：

米国の新たな関税政策、特に半導体と電子機器を標的とした措置は、中国や欧州連合（EU）を含む主要国から多様な対抗措置を引き起こした。

中国：

中国は、対立を望まないが、必要に応じて自衛措置を講じる用意があると明確に表明しています。中国は、半導体製造、電気自動車（EV）、航空宇宙・防衛技術に不可欠なレアアース鉱物と磁石の輸出を制限しました。これらの材料はウェハや部品の生産に不可欠であり、制限措置はグローバル企業にとってコスト上昇と供給不安定化を招く可能性があります。

欧州連合（EU）：

2025年4月14日現在、EUはトランプ大統領の鉄鋼・アルミニウム製品に対する25%の関税措置に対し、€210億（USD 232億）相当の報復関税を承認しました。これらの関税は半導体産業への直接的な影響は限定的ですが、設備や建設コストの上昇や貿易摩擦の激化を招き、技術サプライチェーンや投資家信頼に悪影響を及ぼす可能性があります。

サプライチェーンの再定義：リショアリングが主導権を握る

貿易リスクと地政学的不確実性の高まりを受けて、多くの企業がサプライチェーンの再構築を進めています。米国のCHIPS法は、特にアジアのサプライヤーへの依存度を削減することを目的として、国内のチップ製造への投資をさらに加速させています。

インテル、マイクロン・テクノロジー、エヌビディアなどの企業は、この変化から恩恵を受ける見込みです。AI、エッジコンピューティング、高性能グラフィックスが需要を牽引する中、リショアリングはもはやサプライチェーンの安全保障だけではありません——戦略的な必要性となっています。

業界リーダー向けの戦略的提言

この変化する環境で競争力を維持するため、企業はよりレジリエントでアジャイルな運営アプローチを採用する必要があります。

推奨される行動：

• グローバルな調達モデルと地域依存関係を再評価する。
• インセンティブが存在する分野での国内投資を優先する。
• 台湾や韓国などの同盟国を含むサプライヤーネットワークを拡大する。
• 製品別の関税動向、特に半導体関連のものに注意を払う。
• 政策影響力者との協力を強化し、バランスの取れた予測可能な貿易枠組みを促進する。

低コスト・高速グローバル物流の時代は進化しています——戦略もそれに合わせて進化する必要があります。

情報源：BCC Research社

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