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データセンター液冷:先行研究レポート

データセンター液冷:先行研究レポート


Advanced Research Report on Data Center Liquid Cooling

データセンターの液冷技術は急速に転換点を迎えている。半導体の熱設計電力(TDP)の増大、大規模言語モデルや生成AIアプリケーションの出現により、ラックの電力密度が大幅に増加している。そのため、従来ラ... もっと見る

 

 

出版社
Dell'Oro Group
デローログループ
出版年月
2026年1月8日
納期
2営業日程度
言語
英語

 

サマリー

データセンターの液冷技術は急速に転換点を迎えている。半導体の熱設計電力(TDP)の増大、大規模言語モデルや生成AIアプリケーションの出現により、ラックの電力密度が大幅に増加している。そのため、従来ラック1台あたり最大20kWまでのラック電力密度をサポートしてきた空冷式熱管理システムから、ラック1台あたり最大100kW以上のラック電力密度をサポートできる液冷への移行が求められている。液冷インフラは、クラス最高の熱管理性能を実現するだけでなく、データセンター業界の持続可能な運用に向けた取り組みも支えている。運用効率の向上、水使用量の削減、熱の再利用など、これら全てが液冷によって実現できるメリットである。

しかし、液冷システムの導入には、空気冷却システムとは大きく異なるアーキテクチャの変更と新たな運用手順が必要となる。これら特有の特性は、物理およびITインフラベンダーのエコシステムとデータセンター事業者の双方にとって重要な意味を持つ。データセンター液冷に関する先端研究レポート(ARR)は、以下のような重要な市場課題への回答を目的としている:

  • AIワークロードはデータセンターの熱管理にどのような影響を与えるのか?
  • データセンター向け液冷の市場機会は?
  • データセンターの液冷は、空気ベースの熱管理にどのような影響を与えるのか?
  • 液冷の種類とフォームファクターは?
  • データセンター用液冷システムの主要コンポーネントのコスト内訳は?
  • データセンター液冷の競争環境は?

データセンター液冷先進調査レポートには、データセンター液冷の製品別、顧客タイプ別、データセンター熱管理の熱伝導タイプ別の5年間の市場予測が含まれている。



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プレスリリース

カリフォルニア州レッドウッドシティ発
Dell’Oro Groupが新たに発表した「データセンター液冷:先行研究レポート」によると、世界のデータセンター液冷市場は2020年代末にかけて急成長し、2029年までにメーカー収益で約70億ドルに達すると予測されている。 この拡大は、アクセラレータの熱設計電力(TDP)とラック密度の増加により空冷が実用限界を超えつつある中、液体冷却がニッチ技術から次世代AIインフラ導入の基盤要件へと移行していることを反映している。

Dell’Oro Groupのリサーチディレクター、アレックス・コルドビル氏は以下のように述べている。

 「液冷は重大な閾値を超えた。かつては効率向上のためのオプションと見なされていたものが、今や大規模AI導入における機能要件となっている。コールドプレート、冷却剤の分配、システムアーキテクチャの革新に牽引され、液体冷却の領域は急速に進化している。一方で、単相直接液冷は、ハイパースケーラーの実績とベンダー投資の加速に支えられ、AIクラスター向け主流アーキテクチャとしての地位を確固たるものにしている。」

本レポートは、ハイパースケーラーが液体冷却の需要を支え続け、市場収益の大部分を占めていることを強調している。残りの大部分はコロケーション施設(多くの場合AIワークロード支援を目的に建設)での導入に関連している。 同時にエコシステムは急速な変化の真っ只中にあり、新規参入、ベンダー能力の拡大、M&A活動の活発化が競争環境を再構築している。こうしたダイナミズムにもかかわらず、単相直接液冷は2020年代末まで大半の導入において主流アーキテクチャであり続けると予想される。技術的閾値が達成されるにつれ、代替アプローチがより選択的に普及していくだろう。

その他のハイライト:

  • 液冷市場は2025年に約2倍に成長し、収益が30億ドル近くに達した後、2029年までに約70億ドルに向けて成長を続ける見込み。
  • アクセラレータ市場はGPUとカスタムASICの増加に伴い拡大しているが、最先端GPUのTDPは2029年までに4,000Wを超えると予測されており、液冷が構造要件としての役割を強めている。
  • 単相直接液冷は、現在稼働している液冷システムの大部分を占めており、次世代アクセラレータチップからの熱負荷が増加し続ける中、コールドプレート設計の進歩が今後の優位性を左右すると予想される。
  • 二相直接液冷方式は徐々に普及が進むと予想されており、チップレベルのTDPと熱流束が単相システムの実用限界を超えた時点で導入が加速すると予測される。それまでは、パイロット試験や初期の大規模実装に焦点が当てられる可能性が高い。一方、液浸冷却方式は、性能や運用要件によってアーキテクチャ上のトレードオフが正当化される選択的導入を通じて地位を確立しつつある。
  • 競争環境は急速に変化しており、Vertivが液体冷却市場をリードし、CoolIT、nVent、Boydなどの既存企業が堅調な市場シェアを維持している。同時にAaonは急成長を遂げており、ハイパースケーラーとの緊密なパートナーシップと高度にカスタマイズされたソリューションの提供能力が、いかに迅速に市場シェア拡大につながるかを示している。

 

レポート概要

Dell’Oro Groupの「データセンター液冷:先行研究レポート」 は、世界の液冷市場における5年間の詳細な予測と競合分析を提供する。このレポートでは、製品タイプ、顧客セグメント、熱伝達アーキテクチャ別の市場規模と展望に加え、直接液体冷却、浸漬冷却、リアドア熱交換器における技術トレンド、ベンダー戦略、進化するシステム設計の詳細な分析を取り上げている。

 

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Summary

Data center liquid cooling technologies are rapidly approaching an inflection point. Increasing semiconductor thermal design power (TDP) and the emergence of large language model and generative AI applications are leading to significantly increasing rack power densities. This is necessitating a transition from air-based thermal management systems, which have historically supported rack densities up to 20 kW/rack, to liquid cooling, which can support rack power densities up to 100 kW+/rack. In addition to enabling best in class thermal management performance, liquid cooling infrastructure is also supporting the data center industries efforts to operate more sustainably. Increasing operational efficiencies, limiting water use and enabling heat reuse are all opportunities that can be supported by liquid cooling.

However, liquid cooling adoption requires architectural changes and new operational procedures that vastly differ from air-based thermal management facilities. These distinctive attributes have important implications for both the physical and IT infrastructure vendor ecosystem and data center operators. The Data Center Liquid Cooling Advanced Research Report (ARR) aims to answer critical market questions such as:

  • How will AI workloads impact data center thermal management?
  • What is the total market opportunity for Data Center Liquid Cooling?
  • How does data center liquid cooling impact air-based thermal management?
  • What are the different types and form factors of liquid cooling?
  • What is the cost breakdown of key components of Data Center Liquid Cooling systems?
  • What is the competitive landscape of Data Center Liquid Cooling?

The Data Center Liquid Cooling Advanced Research Report Report includes a 5-year market forecast for data center liquid cooling by product and customer type, as well as data center thermal management by heat transfer type.

 

 



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Press Release

Single-Phase Direct Liquid Cooling Remains Dominant Amid Rapid Innovation and Market Realignment 

REDWOOD CITY, Calif. 
According to a newly published report from Dell’Oro Group, the trusted source for market information about the telecommunications, security, networks, and data center industries, the worldwide Data Center Liquid Cooling market is expected to grow rapidly through the end of the decade, reaching approximately $7 billion in manufacturer revenue by 2029. The expansion reflects liquid cooling’s transition from a niche technology to a foundational requirement for deploying next-generation AI infrastructure, as rising accelerator thermal design power (TDP) and rack densities push air cooling beyond practical limits.

“Liquid cooling has crossed a critical threshold,” said Alex Cordovil, Research Director at Dell’Oro Group. “What was once treated as an optional efficiency upgrade is now a functional requirement for large-scale AI deployments. While the liquid cooling landscape is evolving rapidly—driven by innovation in cold plates, coolant distribution, and system architectures—single-phase direct liquid cooling has consolidated its position as the dominant architecture for AI clusters, supported by hyperscaler experience and accelerating vendor investment.”

The report highlights how hyperscalers continue to anchor demand for liquid cooling, accounting for a substantial share of market revenue, with a significant portion of the remainder tied to deployments in colocation facilities—often purpose-built to support AI workloads. At the same time, the ecosystem is undergoing rapid change, with new entrants, expanding vendor capabilities, and increased merger-and-acquisition activity reshaping the competitive landscape. Despite this dynamism, single-phase direct liquid cooling is expected to remain the prevailing architecture for most deployments through the end of the decade, with alternative approaches gaining traction more selectively as technical thresholds are reached.

Additional highlights from the Data Center Liquid Cooling Advanced Research Report include:

  • The Liquid Cooling market is expected to roughly double in 2025, reaching close to $3 billion in revenue, before continuing to scale toward approximately $7 billion by 2029.
  • While the accelerator landscape is broadening with more GPUs and custom ASICs, TDPs of leading-edge GPUs are projected to exceed 4,000 W by 2029, reinforcing liquid cooling’s role as a structural requirement.
  • Single-phase direct liquid cooling accounts for the vast majority of liquid-cooled capacity coming online today, with its continued dominance expected to hinge on anticipated advances in cold plate design as heat loads from next-generation accelerator chips continue to rise.
  • Two-phase direct liquid cooling is expected to expand gradually, with adoption accelerating once chip-level TDPs and thermal flux exceed the practical limits of single-phase systems. Until then, deployments are likely to remain focused on pilots and early large-scale implementations. Immersion cooling, by contrast, is finding its place through selective adoption, where its architectural trade-offs are justified by performance or operational requirements.
  • The competitive landscape is evolving rapidly, with Vertiv leading the liquid cooling market and established players such as CoolIT, nVent, and Boyd maintaining strong market share positions. At the same time, Aaon has delivered rapid growth, highlighting how deep hyperscaler partnerships and the ability to deliver highly customized solutions can quickly translate into market share gains.

 

About the Report

Dell’Oro Group’s Data Center Liquid Cooling Advanced Research Report provides a detailed five-year forecast and competitive analysis of the global liquid cooling market. The report covers market sizing and outlook by product type, customer segment, and heat-transfer architecture, along with in-depth analysis of technology trends, vendor strategies, and evolving system designs across direct liquid cooling, immersion cooling, and rear-door heat exchangers.

 

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2026/01/23 10:27

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