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2019年、Intelが半導体市場トップを奪還。そして、次はどうなる?
2019年、Intelが半導体市場トップを奪還。そして、次はどうなる?
1. 序
Gartner調査によると、2019年の半導体市場のシェアトップはIntelでした。2017年にSamsungにトップを奪われて以来、3年目にしてのトップ奪還です。
そして、2019年半導体市場は対前年比マイナス10%の縮小という試練の年でもありました。
この年、半導体市場には何があったのであろうか? そして、これから、何が起きるのであろうか?
今回は、この事を考えてみたい。
2. 2019年の半導体市場の特徴
2.1. 全体論
まず、半導体市場規模・推移を下図に示します。目を引く年は2009年と2019年になります。
2009年の縮小は、前年9月に発生したリーマンショックによる全世界・全産業セクターにおける市場縮小の余波によるものでした。この時の縮小率は2008年で-2.8%、2009年で-9.0%でした。一方、2019年の市場縮小率は-12.8%であり、リーマンショック時の2年間の縮小率よりも大きい訳で、半導体業界にとっては大きな試練であった事でしょう。
とはいえ、2017年は21.6%、2018年が13.7%の成長でしたから、この二年間の過大成長の歪みが2019年に出てきただけともいえそうです。2016年～2019のCAGRも6.5%となっており、これでも過去の成長カーブと比較しても、十分に高い成長率となっています。
WSTSは2020年の対前年比成長率を5.9%と予想しています。過去の成長率よりは高く、2016年～2019年CAGRよりも低く、手堅い予想をしているようにも見えます。
出典：WSTS
図2-1 半導体市場規模推移 (2006年～2020年)
図2-2- 半導体分類 (WSTS定義)
2.2. Intel vs Samsung
以下にMicroとMemoryの売上げのみを抜粋した市場規模推移と示します。
このように見ると、Memory市場の規模はMicro市場の1倍～1.5倍の範囲にあるのですが、2017年～2018年は、Memory市場が突然に1.94倍・2.35倍に跳ね上がっています。
そのため、DRAM市場で50%弱、NAND Flash市場で30%というシェアを持つSamsungが半導体売上げでIntelを上回る事になった訳です。
そして2019年は、Memory市場そのものが対前年比で33%縮小しMicro市場との比率が1.6倍程度に下がった為、再び、IntelがSamsungを売上げで上回る事になり、Intelがトップに返り咲いたという事になりました。
かなり早い予想になりますが、2020年の半導体ベンダーランキングは、Memory売上げの成長率予測は4%程度であること、MiroとMemoryの予測売上げの比率は2019年と同じ程度であることを考えると、2019年と同じような光景になると予想されます。
出典：WSTS
図2-3- Micro市場 vs Memory市場の規模比較
3. 2019年市場の構図
2019年の半導体市場は$400B (40兆円)の市場規模を持ち、その内訳とプレイヤ構成は
– Memory (DRMA/Flash Memory等)とLogic (SoC/FPGA等)が、それぞれで$100B (10兆円)市場
- Samsung、SK Hynix、Micron、Kioxiaの4社がトップ10入り
- Broadcom、Qualcomm、NXPの3社がトップ10入り
– Micro (CPU/DSP等)とAnalog(A/D変換/アンプ等)が、それぞれ$60B (6兆円)市場
- Intelがトップ10入り
- Texas Instrumentalがトップ10入り
– Optoelectronicsが、$50B (5兆円)市場
– DiscreteとSensorが、それぞれ$20B (2兆円)市場
という状況にありました。(半導体ベンダートップ10は以下表参照)
表3-A
2019年半導体ベンダー10
出典：順位/売上げ額はGartner。製品・備考は筆者作成
次に各半導体の比重の推移を以下に示します。
出典：WSTS
図3-1- 市場構造推移
このような長期トレンドを見ていると、以下の事が言えそうです。
– Microは、2006年は22%程度を占めていたが、特に2011年以降に後退が始まり、2018年には14.3%。2019年・2020年は持ち直すが、比重は後退し続ける。
– Memoryは既に最大規模だが、市場規模・比重ともに拡大傾向にある。Memoryで有力ベンダーになることでトップ10のポジションを確保という構図は続く。
– Logicは既に最大規模だが、市場規模・比重ともに拡大傾向にある。SoCの大口需要である通信を確保したBroadcom・Qualcommがランキング上位を取るが、自動車需要を確保したNXPが新たにトップ10入り。
– Sensorは規模としては最小だが、市場規模・比重共に拡大傾向にあり、CAGRで見ても7.5%と最大。今後も、IoTデバイス、自動運転、産業革命4.0等の進展もあり、市場としても更なる拡大が期待
4. 終わりに
さて、今回は、Intel・Samsung間でのトップ交代の背景の分析と今後の展開を考えてみました。
今は、Micro市場とMemory市場と規模の大きさがあっての、Intel・Samsungの２強時代となっています。
Intelの強さの基盤であるMicro市場は比重が縮小しており、このままでは、Micro市場で圧倒的なポジションを確保しているとはいえ、これだけでは、トップのポジションを維持し続ける事は困難と思われます。
Intelが引き続きトップベンダーであるためには、SSDを通じてのMemory市場での一定規模のポジション確保、FPGAを通じてのSoC市場での一定規模のポジション確保 (自動運転等)を進めていくことが必要と思われます。
Samsungは、既に最大であり今後も高いCAGRが期待できるMemory市場に基盤を置いています。Memory市場での強さを維持することで、Samsungはトップクラスのポジションを確保できると思われます。但し、Memory市場では、YMTC・Innotron・JHICC等々の中国企業の参入が始まっており、競争激化とともに、Memory市場でのポジション確保には困難があるとも予想されます。
又、市場規模がMemory・Logic＞Micro＞Analog・Optelectronics>Discrete>Sensorとなっていますが、OptelectronicsとSensorでは他を上回る拡大が期待できます。成長スピードによっては、この２つからトップ10入りする半導体ベンダーがここから出てくることも予想されます。2019年第三四半期だけとはいえ、ソニーが半導体売上げで世界9位に入った事 (iHS Markit調査)は、Sensorの今後の位置づけの魁と思われます。
このように考えると、IntelとSamsungの２強の時代が続くと想定するためにはいくつかの条件が必要であり、続く可能性は低いと思われます。
但し、競争環境・ポートフォリオから見て、Intelはポジションが下がるとしても基盤を維持しつつの後退であり、少しずつの後退と予想されます。一方、Samsungがポジションを下げる時には基盤を失う事と直結しており、急激な後退になる可能性もあります。
半導体需要とトップベンダーは密接に関連しており、今後も、注意深く、観察していきたいと考えます。
筆者：株式会社データリソース客員研究員 鈴木浩之 (ICTラボラトリー代表)
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